歐美股市21日下挫引發金融市場震盪,投資人避險情緒

大幅攀高。摩根投信指出,今年經濟成長增溫下,使風

險性資產仍有發揮空間,但全球也逐步邁向升息初階段,

歐美政經局勢存在變數,市場波動恐難以避免,建議投

資以「先求穩定,再求獲利」為主軸,善用多重資產策略

分散布局

據統計,近三年成熟股市與新興股市波動度,分別是

10.6%與16.1%,同期多重資產策略波動度僅5.8%,

是成熟股市的一半,更是新興市場股市的三分之一。

若把時間拉長至五年來看,多重資產策略波動度仍維持

在5.8%,依舊遠低於MSCI全球指數11%與MSCI新

興市場指數15.4%的高波動表現。

摩根多重收益基金經理人邁可.施厚德

(Michael Schoenhaut)表示,透過多重資產追求多

重收益,對投資人來說,最大優勢在於承受的波動度與

債券差不多,但收益來為更為多元,因此能有效減低升

息期間債券價跌風險。

施厚德指出,經過近十年的長期低利環境,投資人認同

債券資產的比率大幅提升,但在股票漲勢未來較有機會

勝出下,要投資人把資金從波動較低、表現較穩健的債

券移往股票,恐使波動率增加一倍以上,因此在調整策

略上,建議以投資組合納入股、債兼具的多重資產基金

因應,可望更有效率地對抗升息波動。

更重要的是,多重資產基金能隨市場變化做動態調整,

統計2008年以來,每當美國公債殖利率攀升期間,跟隨

景氣循環調整的多重資產策略,都能繳出100%正報酬,

表現亮眼。

施厚德進一步說明,針對升息環境,想透過債券掌握全球

景氣復甦,應以存續期間較短、利率敏感度較低的高收

債為核心,搭配其他收益資產,較有機會達到富貴穩中求

的目標

 

 

https://money.udn.com/money/story/5618/2358917

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